GLOSSAIRE

Technique de simulation appliquée sur des données historiques en vue de la validation d’une stratégie de trading ou un modèle d’évaluation de risque.

Traduit en anglaise par le terme « Compliance ». Cette notion est utilisée en droit et en gestion. L’objectif de la conformité est de vérifier l’accord entre les éléments et le respect des règles dictées dans les établissements financiers.

Cash-flow ou intérêts versés périodiquement au détenteur d’une obligation entre la date d’émission de l’obligation et son échéance.

Exposition en cas de défaut en français. C’est un paramètre utilisé dans le calcul du capital économique ou du capital réglementaire sous Bâle2. C’est le montant de risque que le créancier peut encourir en cas défaut de remboursement du débiteur.

Un des trois indicateurs de risque de crédit de la réglementation Balle II. Il représente le pourcentage de perte que peut encourir une banque ou une institution financière en cas de défaut de paiement de la contrepartie.

Résultante de l’offre et de la demande, la valeur marché d’un titre est le prix auquel ce titre est échangé sur le marché. La market value renvoie également à la capitalisation boursière d’une entreprise.

Désigne dans le cadre d’une opération financière la perte potentielle à laquelle est exposée la banque ou un créditeur, en cas de défaillance de son débiteur.

Risque qui se maintient même après la mise en place  par le management de mesures d’atténuation du risque. Dans les faits, le risque résiduel est le risque actuel, dans un contexte réel et existant, avec des dispositions de maîtrise du risque en place.

On l’appelle aussi taux des emprunts d’Etat . Les emprunts d’Etats organisent le marché des taux d’intérêt à moyen et court terme.

Traduit les fluctuations de la valeur ou de la rentabilité d’un titre. Elle permet de mesurer le risque d’un instrument financier.

Traduit par « portefeuille bancaire ». Il liste l’ensemble des propriétés stables d’un établissement bancaire. L’ensemble des transactions moyen et long terme sont enregistrées dans ce portefeuille.

Dispositif de contrôle au sein des administrations et des établissements afin de s’assurer de la bonne mise en place des procédures et de la réglementation. Le contrôle interne vise à maitriser les opérations à risques effectuées par l’établissement en vue d’augmenter sa performance.

Matérialise graphiquement l'évolution des taux d'intérêt en fonction des échéances.

Représente l’ensemble des mesures, des règles et des entités d’information et de surveillance pour assurer la bonne gestion. En entreprise, la gouvernance définit les actions à mener pour assurer la pérennité financière et protéger les intérêts des actionnaires.

Lieu d’échange et de négociation entre des émetteurs et des acheteurs d’actifs sous forme de titres (actions, obligations, matières premières) contre de l’argent. C’est un marché qui se compose d’un marché primaire et d’un marché secondaire. 

Un ensemble d’actifs détenus par un investisseur (actions, obligations, matières premières, produits dérivés).

Est relié au risque de la perte de valeur causée par les fluctuations des prix du marché des actifs et des valeurs financières. On distingue quatre types de risque de marché : risque de taux, risque de change, risque d’actions et risque de matières premières.               

Le spread traduit un écart entre deux taux. Le spread de crédit est la différence entre un taux avec risque et un taux sans risque. Il s’agit d’une prime de risque destinée à couvrir le risque de crédit.

Portefeuille de négociationen français. Il représente l’ensemble des actifs détenus à des fins de négociation court terme sont enregistrés dans ce portefeuille.

Simulation technique applied to historical data for the validation of a trading strategy or a risk assessment model.

Un capital dont dispose toute entreprise pour assurer légalement son activité. Ce capital est composé essentiellement par le capital social et les réserves. C’est une sorte de réserve utilisable à tout moment pour éviter les surendettements ou répondre aux remboursements imprévus.

Obligations émises par les entreprises pour lever du financement sur le marché contrairement aux gouvernement bonds émis par les Etats.

Encore appelé CVaR ou Conditional Value at Risk est une mesure du risque de marché ou du risque de crédit d’un portefeuille. Il s’agit d’une alternative à la valeur à risque qui est plus sensible à la forme de la distribution des pertes dans la queue de la distribution.

Désigne un titre négociable qui peut être coté à la bourse. On distingue les instruments financiers au comptant (titres financiers classiques actions, obligations) et les instruments financiers à terme (produits dérivés).

Un compartiment du marché monétaire uniquement réservé aux établissements financiers permettant à ceux disposant d’excédents de liquidités de financer les besoins de liquidités des autres. Les opérations sur ce marché portent sur le court et très court terme (entre 1 jour et 12mois).

Traduit par assouplissement quantitatif. C’est un outil monétaire permettant de relancer l’économie en cas de crise financière majeure. Il s’agit d’une politique monétaire non conventionnelle par laquelle la banque centrale achète massivement des titres sur le marché financier en vue d’accroitre la masse monétaire en circulation dans l’économie.

Désigne le risque pour un établissement financier de ne pas pouvoir répondre à ses engagements envers ses clients (retrait) à un moment donné.

Taux d’intérêt prédéfini par une institution financière (banque centrale) d’un pays ou un groupe de pays (ayant une union monétaire). Ce taux impacte le prix du crédit ou de l’épargne des banques privées. Il existe trois types de taux directeur : taux de rémunération des dépôts, taux de refinancement et taux du prêt marginal en Europe ou taux d’escompte aux Etats-Unis.

La Var est définie par rapport à un horizon de temps et un seuil de confiance. Elle représente le montant de risques à ne pas dépasser en prenant en compte les deux paramètres précités.