Comment la Finance Islamique peut se développer dans le monde Occidental ?

Date de publication : Mercredi 01 avril 2020

Rédacteur : Mehdi BENCHEKROUN

L’objectif de cette étude est de nous faire comprendre le potentiel de développement de la Finance Islamique dans le monde occidental.

Dans une première partie, l'étude nous propose de nous familiariser avec le concept de la  Finance Islamique. L'activité est promue comme une alternative éthique et économique au modèle financier actuel, avec une pratique financière régie par des règles et des principes issus du Coran. Ces principes et ces règles fonctionnent comme un cahier des charges. Ils sont répertoriés dans le “Sharia Board”. 

Les principaux produits financiers islamiques sont scindés en deux classifications spécifiques, à savoir les instruments participatifs et non participatifs. Pour autant leur objectif est commun. Il consiste à définir la meilleure répartition du risque, des pertes et des gains entres les différentes parties.  Il existe dans le bilan comptable des banques islamiques des mécanismes spécifiques qui entrent en jeux afin de maintenir la rentabilité des produits financiers.

Dans une deuxième partie, l’étude met en lumière les risques encourus et les  conséquences de la crise financière sur l’activité de la Finance Islamique. En effet, son fonctionnement atypique est à double tranchant. D’une part son fonctionnement permet de minimiser certains risques encourus par les banques traditionnelles. D’autre part des risques inhérents à son fonctionnement existent et s’ajoutent aux risques de l’activité. La crise financière de 2008 a fait office d’un crash-test pour la finance islamique. Elle a su résister à la crise mondiale et s’affirmer comme système financier alternatif crédible.

Dans une troisième partie de l’étude, s'intéresse au développement de l'activité dans le monde occidental. Elle est issue d’un long processus de développement qui débute à partir des années 50 et qui a  fait naître les principales instances de la Finance Islamique. Elle s’est tout d’abord implantée dans les pays de l’Asie du Sud-Est et du Moyen Orient puis s’est exportée dans certains pays occidentaux. L’exemple du cas londonien est un bon exemple du fort engouement autour de ce modèle. Pour autant, le développement de la Finance Islamique fait face à des barrières qui peuvent s’expliquer par un cadre juridique et fiscal qui n’est pas encore adapté à l’activité. Une méfiance à l’égard de la transparence et de l'harmonisation des produits financiers proposés, ralentissent son essor.

Pour conclure, la Finance Islamique propose des arguments crédibles comme système financier alternatif. Cependant, la difficulté de  maintenir une réglementation coranique stricte et le désir de s'insérer dans le marché mondial est un objectif qui peut paraître à première vue complémentaires mais qui sont au final contradictoires. Ainsi les défis de la Finance Islamique sont multiples et les réponses ne sont pas encore organisées.

Cliquer ici pour lire l'article dans son ensemble.

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